中债资信评估有限责任公司
🟩 正面观点
- 入池资产全部为抵押贷款，抵押物中普通商品房占比89.72%，变现能力强，一二类城市占比75.19%，提供可靠回收来源。
- 入池资产地区分散度较高，地区赫希曼指数为0.06，降低集中风险。
- 入池资产加权平均逾期期限7.67个月，损失类贷款占比13.59%，回收可能性较高。
- 交易结构下资产池回收现金流对优先档证券提供较好信用支持，流动性储备账户设置缓释流动性风险。
- 信用触发机制较为完备，交易结构风险很低。
🟥 负面观点
- 资产实际回收率与回收时间存在不确定性，实际项目表现与预期可能偏差，部分已发行项目前期回收不及预期。
- 部分抵押物为非居住用房（贷款余额占比10.28%），变现能力较差；当前抵押率102.59%较高，处置难度大。
- 前十大借款人贷款余额占比11.96%，借款人集中度较高。
- 实际发行利率存在不确定性，若大于预计发行利率则兑付存在风险。
- 抽样尽调可能遗漏个别资产瑕疵。