中债资信评估有限责任公司
🟩 正面观点
- 入池资产全部为抵押贷款，且抵押物全部为个人住房，具有更强的变现能力，一二类城市占比68.87%，能够为资产池提供相对可靠的回收来源。
- 正常情景下，资产池法定到期日前预计可供分配的回收金额为2.19亿元，优先档发行金额为1.28亿元，扣除各项费用后形成的超额覆盖能为优先档本息偿付提供较好支持。
- 设置流动性储备账户，可在回收款不足时补足优先档利息，一定程度上降低流动性风险。
- 信用触发机制较为完备，抵销、混同、后备服务机构缺位等风险有相应缓释措施，交易结构风险很低。
🟥 负面观点
- 资产实际回收率与回收时间受催收能力、司法环境等因素影响，存在不确定性，若未来情况偏离历史经验，可能加剧回收不确定性。
- 实际发行利率存在不确定性，若高于预计利率，可能导致优先档兑付风险。
- 加权平均当前抵押率为104.22%，高于初始抵押率，部分抵押物价值下降，处置难度加大，借款人还款意愿和能力可能较低。
- 项目采取抽样尽调方式，虽反映总体状况，但个别资产仍可能存在瑕疵或不符合合格标准的风险。
- 宏观经济短期内债务人还款能力仍承压，房地产板块面临下行压力，居民可支配收入增速缓慢，需持续关注不良债务人还款能力变化。