中债资信评估有限责任公司
🟩 正面观点
- 入池资产主要为抵押贷款，且抵押物以普通住宅为主，具有较强变现能力，对回收水平形成支撑。
- 借款人和地区分散度较高，前十大借款人占比仅2.70%，地区赫希曼指数为0.06，有效降低集中风险。
- 加权平均逾期期限较短（7.82个月），损失类贷款占比较低（15.91%），提升债权回收可能性。
- 正常情景下，资产池预计可供分配回收金额94,490.33万元，覆盖优先档发行金额56,000万元，提供较好信用支持。
- 设置流动性储备账户，可在回收款不足时补足优先档利息，缓释流动性风险。
- 交易结构设有完备信用触发机制，抵销、混同、流动性等风险极低。
- 发起机构为中国建设银行，主体信用水平极高，催收管理能力较强。
🟥 负面观点
- 资产实际回收率与时间存在不确定性，受司法环境、催收能力等因素影响，可能偏离预期。
- 45.03%为信用类贷款，无抵押担保，依赖借款人还款意愿与能力，回收水平较低。
- 抵押类资产加权平均当前抵押率达83.55%，整体评估价值对贷款余额覆盖程度较低，处置难度较大。
- 未办理抵押权变更登记，存在无法对抗善意第三人的法律风险。
- 若实际发行利率高于预期，可能影响优先档证券正常兑付。
- 项目采取抽样尽调，个别资产可能存在瑕疵或不符合合格标准的风险。
- 宏观经济仍面临房地产下行、居民杠杆偏高等压力，债务人还款能力承压。