联合资信评估有限公司
🟩 正面观点
- 入池资产分散性较好且均附带抵押担保，单户最高未偿本息费占比仅为1.58%，风险集中度低。
- 抵押物为个人住房，处置回收是现金流主要来源，联合资信基于评估价值和区域流通情况进行了审慎估值。
- 优先/次级结构提供有效内部信用增级，优先档获得次级档22.41%的信用支持。
- 信托设置流动性储备账户，能有效缓释优先档利息兑付的流动性风险。
- 过渡期内已有一定现金回收（占未偿本息费4.88%），有助于及时补充流动性储备。
- 超额奖励服务费机制激励贷款服务机构勤勉履职，提升资产回收效率。
- 发起机构渤海银行治理规范、财务稳健、风控能力强，具备良好履约能力。
- 受托人建信信托股东背景强、资本充足、经验丰富，资金保管机构中信银行托管资质齐全、体系完善。
🟥 负面观点
- 抵押物回收表现受房地产行业波动影响较大，当前居民收入预期和信心尚未恢复，房价变动存在不确定性。
- 不良贷款处置过程中存在较多偶然性因素，导致预测回收金额与时间分布具有较大不确定性。
- 部分债权附属担保权益尚未完成抵押权转移登记，可能存在无法对抗善意第三人或预告登记失效的风险。