标准普尔全球评级有限公司
🟩 正面观点
- 资产池整体情况与同系列项目基本保持一致。截至初始起算日，资产池的单笔贷款平均未偿本息费余额2.68万元，加权平均逾期期限5.06个月，与兴瑞系列信用卡不良资产证券化产品的平均水平相当。
- 入池资产集中度风险较低。截至初始起算日，入池资产达176,183笔，前10大借款人未偿本息费总额占比仅为0.16%，借款人遍布全国31个省、自治区和直辖市。
- 具备有效的流动性风险缓释机制。本期交易设置了信托（流动性）储备账户，其金额为当期所有税收和规费、中介机构报酬、受托人垫付的费用、优先支出上限内的费用及优先档证券利息应付金额之和的1.5倍。
- 具备较高的超额抵押。截至2022年4月末，资产池的实际已回收金额约0.37亿元，占优先档证券发行金额的12.50%，为优先档证券兑付提供了一定支持。
🟥 负面观点
- 不良信用卡债权的现金流回收金额和回收时间均存在较大的不确定性，其未来现金流回收可能受到借款人自身经济状况、区域经济发展水平、宏观经济环境、贷款服务机构的催收政策、催收机构的尽职意愿、各地的司法实践等因素的影响。
- 本期交易存在资金保管机构风险、偿付中断风险、混同风险、抵销风险、后备贷款服务机构缺位风险和催收机构尽职风险等。
- 本期交易可能存在未通知借款人、信用卡债权的诉讼时效、利益冲突风险及其他法律风险。