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中誉2021年第一期

基础信息

  • 公告日期: 2021-05-13
  • 簿记建档: None
  • 设立日期: 2021-05-25
  • 清算日期: 2024-03-31
  • 法定到期: 2024-01-26
  • 付款周期: 半年度
  • 底层资产: ⚠️不良资产
  • 细分资产: 💳信用卡
  • 产品系列: 中誉
  • 发起人: 中国银行
  • 承销商: 招商证券
  • 发行人: 金谷信托
  • 簿记人: None
  • 服务商: 中国银行

支持证券

债券简称剩余面额当前余额当前利率起息日期预期到期发行规模发行价格
21中誉1优先0.000.003.6 %2021-05-252022-01-265,400.00100.00
21中誉1C0.000.00/2021-05-252024-01-261,700.00112.00
名称发行规模配售规模利率类型加权平均期限设立日期
优先档资产支持证券5,400.005,130.00固定利率0.250002021-05-25
次级档资产支持证券1,700.001,615.00零息式1.110002021-05-25

融资结构

募集规模: 7,100.00
次级比例: 23.944%

资产池统计
起算日期: 2020-09-27
本息费余额:115,123.06
本金余额:88,412.93

资产池回收预测
    中债资信: 8,827.38 (回收率: 7.668%)
    联合资信: 8,998.82 (回收率: 7.817%)

资产池五级分类
    损失: 69.68%
    可疑: 19.35%
    次级: 10.97%

相关发行: 过去18个月同系列产品,以及过去12个月同底层资产类别产品,以及发行利差

售前报告:

中债资信评估有限责任公司

🟩 正面观点

  • 基础资产笔数多，分散度高，降低了回收波动性
  • 借款人地区、职业、授信额度、年龄分布较分散
  • 历史已发行项目真实回收表现较好
  • 交易结构下资产池回收现金流对优先档提供较好信用支持
  • 优先/次级结构提供信用增级
  • 流动性储备账户缓释流动性风险
  • 信用触发机制完备，抵销、混同风险低

🟥 负面观点

  • 入池贷款为信用类不良贷款，回收可能性较低
  • 疫情反复可能导致回收波动
  • 贷款回收率和时间存在不确定性
  • 实际发行利率不确定可能影响兑付
  • 宏观经济恢复放缓可能影响未来回收表现

联合资信评估有限公司

🟩 正面观点

  • 资产池分散性很好，共涉及9963户借款人，单户占比不超过0.44%。
  • 优先/次级结构为优先档提供充足信用支持，预测毛回收率为7.82%，覆盖优先档规模。
  • 信托（流动性）储备账户已通过过渡期回收4726.79万元补充，有效缓释流动性风险。
  • 贷款服务机构为中国银行，具备丰富不良贷款处置经验，信息掌握充分。
  • 设置超额奖励服务费机制，激励贷款服务机构勤勉尽职，提升回收率。

🟥 负面观点

  • 入池资产为无抵押信用类不良债权，单笔回收不确定性较大。
  • 未设置外部流动性支持，现金流回收时间不规则可能引发优先档利息兑付的流动性风险。
  • 不良贷款处置受偶然性因素影响大，回收金额与时间存在较大预测不确定性。

违约前分配

  1. 回收款转入信托收款账户
  2. 从资产池回收现金流中顺序支付实际应缴税款
  3. 从资产池回收现金流中顺序支付各参与机构报酬（包括支付代理机构报酬、受托人报酬、资金保管机构报酬、评级机构提供跟踪评级服务报酬、审计师报酬、后备贷款服务机构报酬（如有））及可报销费用，金额为合同约定或实际发生且在优先支出上限内
  4. 从资产池回收现金流中顺序支付贷款服务机构垫付且未受偿的不高于累计回收款金额15%（含）的处置费用，金额不超过累计回收款金额的15%
  5. 从资产池回收现金流中顺序支付优先档证券利息，金额为按票面利率计算的当期应付利息
  6. 从资产池回收现金流中顺序支付转入流动性储备账户必备金额，金额为当期应付税费、发行费用、服务报酬、优先档利息等总和的2.0倍
  7. 从资产池回收现金流中顺序支付超出优先支出上限的可报销费用，金额为实际发生且超出部分
  8. 从资产池回收现金流中顺序支付优先档证券本金，按剩余本金全额偿还直至清偿完毕
  9. 从资产池回收现金流中顺序支付贷款服务机构垫付且未受偿的高于累计回收款金额15%（不含）部分的处置费用，金额为超过15%的部分
  10. 从资产池回收现金流中顺序支付贷款服务机构基本服务费，金额为合同约定的基本服务费
  11. 从资产池回收现金流中顺序支付次级档证券本金，全部用于偿还次级档本金至清偿完毕
  12. 从资产池回收现金流中顺序支付次级档证券固定资金成本，金额为合同约定的固定资金成本
  13. 从资产池回收现金流中顺序支付贷款服务机构超额奖励服务费，金额为如有约定的超额奖励机制
  14. 从资产池回收现金流中顺序支付剩余资金作为次级档证券的收益，金额为扣除所有前述支出后的剩余资金

资产池处置

报告期数期末池余额期末资产数量处置中资产已处置资产回收金额回收期初回收期末ARS
1120,590.339,4753,225.664,201.337,426.992020-09-272021-06-308.53%
2128,085.039,4701,854.821,358.413,213.232021-06-302021-12-315.54%
3135,351.519,3061,657.681,049.302,706.982021-12-312022-06-304.74%
4144,121.889,1781,306.03993.382,299.412022-06-302022-12-313.96%
5154,095.469,0451,109.43860.051,969.492022-12-312023-06-303.45%
6159,668.938,987644.63363.531,008.162023-06-302023-09-303.47%

累计回收

兑付期数兑付日期当前余额偿付本金本期利率本期利息本息合计
12021-07-260.005,400.003.6 %33.025,433.02
22022-01-260.00/3.6 %/0.00
32022-07-260.00/3.6 %/0.00
42023-01-280.00/3.6 %/0.00
52023-07-260.00/3.6 %/0.00
62024-01-260.00/3.6 %/0.00
兑付期数兑付日期当前余额偿付本金本期利率本期利息超额收益本息合计
12021-07-26452.881,247.12/0.000.001,247.12
22022-01-260.00452.88/62.05487.061,001.99
32022-07-260.00///507.55507.55
42023-01-280.00///415.20415.20
52023-07-260.00//351.61/351.61
62024-01-260.00//168.78/168.78
产品统计
  • 产品存续: 34月
    • 起始日期: 2021-05-25
    • 结束日期: 2024-03-31
  • 回收款项: 18,624.26
  • 初始余额: 115,123.06
  • 回收比率: 16.178%
  • 预计回收:
    • 中债资信: 8,827.38 / (47.4%)
    • 联合资信: 8,998.82 / (48.32%)
债券统计
优先C
年化回报3.65%157.23%
静态收益33.021,788.24
静态回报0.612%93.920%
加权存续0.170.3
本金结清2021-07-262022-01-26
收入统计
科目余额备注
合计回收18,624.26
合格投资16.89
回购收入/
支出统计
科目余额备注
贷款服务机构报酬7,907.02
处置费用1,430.44
增值税及附加118.73
评级费45.00
审计费13.50
付息/兑付服务费0.46
保管费0.14
受托人报酬0.14
银行划款手续费0.01
优先档资产支持证券本金支出5,400.00
优先档资产支持证券利息支出33.02
次级档资产支持证券本金支出1,700.00
次级档资产支持证券利息支出62.05
次级档资产支持证券超额收益1,930.19

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