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臻粹2021年第一期

基础信息

公告日期: 2021-03-16
簿记建档: 2021-03-23
设立日期: 2021-03-26
清算日期: 2022-05-13
法定到期: 2027-01-23

付款周期: 季度
底层资产: ⚠️不良资产
细分资产: 💳信用卡
产品系列: 臻粹

发起人: 广发银行
承销商: None
发行人: 华能贵诚
簿记人: None
服务商: 广发银行

支持证券

当前状态发行状态

债券简称	剩余面额	当前余额	当前利率	起息日期	预期到期	发行规模	发行价格
21臻粹1优先	0.00	0.00	3.8 %	2021-03-26	2022-07-23	14,500.00	100.00
21臻粹1C	0.00	0.00	/	2021-03-26	2024-01-23	3,500.00	102.00

债券名称	发行规模	偿付类型	利率类型	预期到期	起息日期	配售金额	预期存续	加权存续
优先档	14,500.00	过手摊还	固定利率	2022-04-23	2021-03-26	13,775.00	1.08	0.35
次级档	3,500.00	过手摊还	None	2024-01-23	2021-03-26	3,325.00	2.83	1.7

售前报告:

中债资信评估有限责任公司

🟩 正面观点

资产池回收现金流对优先档证券提供较好信用支持，预计可供分配回收金额25,352.73万元，覆盖优先档发行金额14,500万元
基础资产笔数多（93,656笔），分散度高，地区、职业、授信额度、年龄等分布广泛，降低整体回收波动性
设置了流动性储备账户，覆盖税费、费用及优先档利息，缓释流动性风险
交易结构设置完备信用触发机制，抵销风险通过条款转化为发起机构违约风险，且发起机构主体信用高，风险低
贷款服务机构广发银行信用水平高，混同风险很低
设有超额回收奖励机制，提升贷款服务机构尽职意愿

🟥 负面观点

入池资产为纯信用类不良贷款，无担保，回收依赖催收，可靠性一般
疫情影响可能导致借款人收入下降、催收效果不佳，增加回收波动性
基础资产回收不确定性大，若实际发行利率高于预期，可能影响优先档正常兑付
2020年宏观经济增速回落，可能对基础资产未来回收表现产生不利影响

联合资信评估有限公司

🟩 正面观点

入池资产分散性良好，单户借款人未偿本息费总额占比及预测回收额占比均不超过0.03%。
优先/次级结构为优先档证券提供了足够的信用支持，次级档占比19.44%，形成有效信用增级。
设置了信托流动性储备账户，能够较好缓释优先档证券利息兑付面临的流动性风险。
设置了贷款服务机构浮动服务报酬机制，激励服务机构勤勉尽职，提高资产池回收率。
贷款服务机构广发银行具有丰富的不良贷款处置经验和较强的服务能力。

🟥 负面观点

入池资产为无抵押的信用类债权，单笔回收不确定性较大。
未设置外部流动性支持机制，优先档按季付息可能面临一定的流动性风险。
不良贷款回收受宏观经济、催收环境等多重因素影响，回收金额和时间存在较大不确定性。

违约前分配

从信托账户回收款中，按实际发生额顺序支付税费（含税收、发行费用及受托机构垫付费用）
从信托账户回收款中，按优先支出上限内或合同约定费用及不超过累计回收款金额15%的处置费用，同顺序支付各参与机构报酬（除贷款服务机构）、优先支出上限内的费用、不超过累计回收款15%的处置费用、受托人垫付的权利完善通知费用
从上述支付后的剩余资金中，按当期应付利息或按票面利率和未偿本金计算，顺序支付优先档证券利息
从上述支付后的剩余资金中，按计算方式见reserveAccount字段或等于当期应付税费、发行费用、各参与机构报酬、优先档证券利息之和，顺序支付转入流动性储备账户必备金额或必备流动性储备金额所需的相应金额
从上述支付后的剩余资金中，按合同约定固定报酬，顺序支付贷款服务机构固定服务报酬
从上述支付后的剩余资金中，按实际发生但超限部分或实际发生金额，顺序支付超出优先支出上限的各参与机构费用或超出优先费用上限的支出
从上述支付后的剩余资金中，按按计划或可用资金偿还至清偿完毕或按过手方式分配，顺序支付优先档证券本金
从上述支付后的剩余资金中，按该区间实际未付费用或按实际垫付且未超过5%的部分，顺序支付未受偿的>累计回收款15%且≤20%部分的处置费用或贷款服务机构垫付的超出回收款15%且低于20%的处置费用
从上述支付后的剩余资金中，按至偿还完毕或按合同约定逐步偿还，顺序支付次级档证券本金
从上述支付后的剩余资金中，按剩余未付处置费用或按实际发生，顺序支付未受偿的>累计回收款20%部分的处置费用或贷款服务机构垫付且尚未受偿的超出回收款20%的处置费用
从上述支付后的剩余资金中，按合同约定成本或按合同约定，顺序支付次级档证券固定资金成本或次级档证券预期资金成本
从上述支付后的剩余资金中，按按比例分配或剩余资金按80%/20%比例分配，按比例支付贷款服务机构超额奖励服务费及剩余资金作为次级档收益或剩余资金的80%作为贷款服务机构浮动服务报酬，20%作为次级档证券收益

报告期数	期末池余额	期末资产数量	处置中资产	已处置资产	回收金额	回收期初	回收期末	ARS
1	171,981.07	87,642	3,738.42	6,530.75	10,269.16	2020-12-21	2021-03-31	20.54%
2	167,599.98	84,369	2,074.11	2,080.48	4,154.59	2021-03-30	2021-06-30	9.03%
3	164,406.25	82,306	1,890.54	1,171.63	3,062.17	2021-06-30	2021-09-30	6.66%
4	161,714.21	80,783	1,746.90	846.32	2,593.22	2021-09-30	2021-12-31	5.64%
5	159,409.95	79,456	1,581.01	630.98	2,212.00	2021-12-31	2022-03-30	4.97%
6	158,964.53	79,140	379.07	39.28	418.35	2022-03-30	2022-04-23	3.49%

兑付期数	兑付日期	当前余额	偿付本金	本期利率	本期利息	本息合计
1	2021-04-23	4,591.77	9,908.23	3.8 %	42.27	9,950.50
2	2021-07-23	487.90	4,103.88	3.8 %	43.50	4,147.38
3	2021-10-23	90.05	397.85	3.8 %	4.67	402.52
4	2022-01-23	0.00	90.05	3.8 %	0.86	90.91
5	2022-04-23	0.00	0.00	0.0 %	0.00	0.00
6	2022-05-13	0.00	0.00	0.0 %	0.00	0.00

兑付期数	兑付日期	当前余额	偿付本金	本期利息	超额收益	本息合计
1	2021-04-23	3,500.00	0.00	0.00	/	0.00
2	2021-07-23	3,500.00	0.00	0.00	0.00	0.00
3	2021-10-23	3,500.00	0.00	0.00	0.00	0.00
4	2022-01-23	1,401.40	2,098.60	0.00	0.00	2,098.60
5	2022-04-23	0.00	1,401.40	23.30	/	1,424.70
6	2022-05-13	0.00	0.00	305.12	3.32	308.43

	优先	C
年化回报	3.86%	7.77%
静态收益	91.31	261.73
静态回报	0.630%	7.331%
加权存续	0.17	0.93
本金结清	2022-01-23	2022-04-23

科目	余额	备注
合计回收	22,709.60
合格投资	2.55
回购收入	/

臻粹2021年第一期

基础信息

支持证券

资产池统计

资产池回收预测

资产池五级分类

售前报告:

产品统计

债券统计

收入统计

支出统计

科目	余额	备注
税收	33.76
代理兑付费用	0.92
发行费用	123.04
受托机构报酬	31.49
资金保管机构报酬	0.39
处置费用	3,842.12
贷款服务机构报酬	240.38
审计费	10.00
其他费用支出1	0.16
证券利息总支出	416.41
证券本金总支出	18,000.00
次级档超额收益	3.32
次级固定资金成本	328.42