中诚信国际信用评级有限责任公司
🟩 正面观点
- 预期回收金额为优先档证券提供较大的现金流回收支持
- 流动性储备账户设置能够一定程度上缓释优先档证券利息兑付面临的流动性风险
- 贷款服务机构建设银行不良贷款处置经验丰富
🟥 负面观点
- 不良贷款回收的不确定性
- 流动性风险：未设置外部流动性支持机构，回收金额和时间存在不确定性
- 模型风险：定量分析时采用的数学方法和相关假设可能存在一定的模型风险
- 宏观经济及疫情风险：对基础资产信用表现产生不利影响
建鑫2021年第三期
基础信息
- 公告日期: 2021-06-10
- 簿记建档: 2021-06-18
- 设立日期: 2021-06-23
- 清算日期: 2024-07-19
- 法定到期: 2024-07-26
- 付款周期: 季度
- 底层资产: ⚠️不良资产
- 细分资产: 🛍️消费贷款
- 产品系列: 建鑫
- 发起人: 建设银行
- 承销商: 招商证券
- 发行人: 建信信托
- 簿记人: None
- 服务商: 建设银行
支持证券
| 债券简称 | 剩余面额 | 当前余额 | 当前利率 | 起息日期 | 预期到期 | 发行规模 | 发行价格 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 21建鑫3优先 | 0.00 | 0.00 | 3.3 % | 2021-06-23 | 2022-07-26 | 14,500.00 | 100.00 |
| 21建鑫3C | 0.00 | 0.00 | / | 2021-06-23 | 2024-07-26 | 3,650.00 | 115.00 |
| 债券名称 | 发行规模 | 偿付类型 | 利率类型 | 预期到期 | 起息日期 | 配售金额 | 预期存续 | 加权存续 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 优先档 | 14,500.00 | 过手摊还 | 固定利率 | 2022-07-26 | 2021-06-23 | 13,775.00 | 1.09 | 0.45 |
| 次级档 | 3,650.00 | 过手摊还 | None | 2024-07-26 | 2021-06-23 | 3,467.00 | 3.09 | 1.62 |
融资结构
募集规模: 18,150.00
次级比例: 20.110%
资产池统计
起算日期: 2021-04-21
本息费余额:86,020.62
本金余额:80,709.29
资产池回收预测
- 中债资信: 24,057.99 (回收率: 27.968%)
- 中诚信国际: 25,001.34 (回收率: 29.064%)
资产池五级分类
- 次级: 91.79%
- 可疑: 4.85%
- 损失: 3.36%
相关发行: 过去18个月同系列产品,以及过去12个月同底层资产类别产品,以及发行利差
售前报告:
中债资信评估有限责任公司
🟩 正面观点
- 基础资产笔数多，分散度高，降低回收波动风险
- 借款人地区、职业、授信额度、年龄分布分散，提升资产池稳定性
- 历史数据显示发起机构真实回收表现较好
- 交易结构提供超额覆盖，优先档本息偿付有较强保障
- 设置了流动性储备账户，缓释流动性风险
- 信用触发机制完备，抵销、混同风险很低
- 发起机构主体信用水平高，贷后管理能力强
🟥 负面观点
- 入池资产为纯信用类不良贷款，无抵押或担保，回收依赖催收
- 催收费用较高，影响净回收金额
- 若疫情反复，可能影响借款人还款能力与催收效果
- 宏观经济恢复节奏放缓，可能对资产回收产生不利影响
- 实际发行利率不确定性可能导致优先档兑付风险
违约前分配
- 从信托收款账户中顺序支付与信托相关的税收至信托分配（税收）账户
- 从信托收款账户中顺序支付应支付但尚未支付的各项发行费用（包括受托机构垫付的费用）至信托分配（费用和开支）账户
- 从信托收款账户中顺序支付代理机构、受托人、资金保管机构、评级机构、审计师、后备贷款服务机构的报酬及相关主体和贷款服务机构不超过优先支出上限的可报销费用至信托分配（费用和开支）账户
- 从信托收款账户中顺序支付下一个支付日应支付的优先档资产支持证券的利息金额至信托分配（证券）账户
- 从信托收款账户中顺序支付资金至信托（流动性）储备账户，使该账户余额不少于必备流动性储备金额
- 从信托收款账户中顺序支付超过优先支出上限的中介机构实际费用支出总额至信托分配（费用和开支）账户
- 从信托收款账户中顺序支付资金偿还优先档资产支持证券的本金，直至未偿本金余额为零至信托分配（证券）账户
- 从信托收款账户中顺序支付当期应支付的贷款服务机构基本服务费至信托分配（费用和开支）账户
- 从信托收款账户中顺序支付资金偿还次级档资产支持证券的本金，直至未偿本金余额为零至信托分配（证券）账户
- 从信托收款账户中顺序支付资金清偿所有次级档资产支持证券固定资金成本至信托分配（证券）账户
- 从信托收款账户中顺序支付超额奖励服务费（如有）至信托分配（费用和开支）账户
- 从信托收款账户中顺序支付剩余资金作为次级档资产支持证券的收益至信托分配（证券）账户
资产池处置
| 报告期数 | 期末池余额 | 期末资产数量 | 处置中资产 | 已处置资产 | 回收金额 | 回收期初 | 回收期末 | ARS |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 79,790.78 | 21,635 | 3,147.71 | 4,347.59 | 7,495.30 | 2021-04-21 | 2021-06-30 | 45.43% |
| 2 | 75,998.50 | 19,825 | 2,488.06 | 2,852.63 | 5,340.70 | 2021-07-01 | 2021-09-30 | 24.90% |
| 3 | 73,899.73 | 18,516 | 1,816.39 | 1,779.33 | 3,595.72 | 2021-10-01 | 2021-12-31 | 16.77% |
| 4 | 72,390.99 | 17,446 | 1,375.03 | 1,558.85 | 2,933.88 | 2022-01-01 | 2022-03-31 | 13.99% |
| 5 | 71,986.12 | 16,802 | 877.63 | 968.25 | 1,845.88 | 2022-04-01 | 2022-06-30 | 8.70% |
| 6 | 71,968.93 | 16,327 | 751.61 | 719.48 | 1,471.09 | 2022-07-01 | 2022-09-30 | 6.86% |
| 7 | 72,163.55 | 15,934 | 685.50 | 574.97 | 1,260.47 | 2022-10-01 | 2022-12-31 | 5.88% |
| 8 | 72,363.79 | 15,510 | 527.92 | 698.84 | 1,226.76 | 2023-01-01 | 2023-03-31 | 5.85% |
| 9 | 72,732.86 | 15,185 | 499.16 | 586.45 | 1,085.61 | 2023-04-01 | 2023-06-30 | 5.12% |
| 10 | 73,272.05 | 14,919 | 435.25 | 502.89 | 938.14 | 2023-07-01 | 2023-09-30 | 4.37% |
| 11 | 73,876.82 | 14,718 | 446.32 | 439.23 | 885.55 | 2023-10-01 | 2023-12-31 | 4.13% |
| 12 | 74,480.18 | 14,475 | 470.11 | 411.87 | 881.98 | 2024-01-01 | 2024-03-31 | 4.16% |
累计回收
| 兑付期数 | 兑付日期 | 当前余额 | 偿付本金 | 本期利率 | 本期利息 | 本息合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 2021-07-26 | 8,743.50 | 5,756.50 | 3.3 % | 43.26 | 5,799.76 |
| 2 | 2021-10-26 | 4,071.60 | 4,671.90 | 3.3 % | 72.73 | 4,744.63 |
| 3 | 2022-01-26 | 1,068.65 | 3,002.95 | 3.3 % | 33.87 | 3,036.82 |
| 4 | 2022-04-26 | 0.00 | 1,068.65 | 3.3 % | 8.70 | 1,077.35 |
| 5 | 2022-07-26 | 0.00 | / | 3.3 % | / | 0.00 |
| 6 | 2022-10-26 | 0.00 | / | 3.3 % | / | 0.00 |
| 7 | 2023-01-28 | 0.00 | / | 3.3 % | / | 0.00 |
| 8 | 2023-04-26 | 0.00 | / | 3.3 % | / | 0.00 |
| 9 | 2023-07-26 | 0.00 | / | 3.3 % | / | 0.00 |
| 10 | 2023-10-26 | 0.00 | / | 3.3 % | / | 0.00 |
| 11 | 2024-01-26 | 0.00 | / | 3.3 % | / | 0.00 |
| 12 | 2024-04-26 | 0.00 | / | 3.3 % | / | 0.00 |
| 兑付期数 | 兑付日期 | 当前余额 | 偿付本金 | 本期利率 | 本期利息 | 超额收益 | 本息合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 2021-07-26 | 3,650.00 | 0.00 | / | 0.00 | / | 0.00 |
| 2 | 2021-10-26 | 3,650.00 | 0.00 | / | 0.00 | / | 0.00 |
| 3 | 2022-01-26 | 3,650.00 | 0.00 | / | 0.00 | / | 0.00 |
| 4 | 2022-04-26 | 3,105.42 | 544.58 | / | 0.00 | 0.00 | 544.58 |
| 5 | 2022-07-26 | 1,680.46 | 1,424.96 | / | / | / | 1,424.96 |
| 6 | 2022-10-26 | 509.54 | 1,170.92 | / | / | / | 1,170.92 |
| 7 | 2023-01-28 | 0.00 | 509.54 | / | 493.58 | 0.00 | 1,003.12 |
| 8 | 2023-04-26 | 0.00 | / | / | 63.76 | 182.30 | 246.06 |
| 9 | 2023-07-26 | 0.00 | / | / | / | 167.86 | 167.86 |
| 10 | 2023-10-26 | 0.00 | / | / | / | 149.00 | 149.00 |
| 11 | 2024-01-26 | 0.00 | / | / | / | 140.57 | 140.57 |
| 12 | 2024-04-26 | 0.00 | / | / | / | 140.00 | 140.00 |
产品统计
- 产品存续: 36月
- 起始日期: 2021-06-23
- 结束日期: 2024-07-19
- 回收款项: 28,961.07
- 初始余额: 86,020.62
- 回收比率: 33.668%
- 预计回收:
- 中债资信: 24,057.99 / (83.07%)
- 中诚信国际: 25,001.34 / (86.33%)
债券统计
| 优先 | C | |
|---|---|---|
| 年化回报 | 3.34% | 12.99% |
| 静态收益 | 158.55 | 789.57 |
| 静态回报 | 1.093% | 18.810% |
| 加权存续 | 0.33 | 1.2 |
| 本金结清 | 2022-04-26 | 2023-01-28 |
收入统计
| 科目 | 余额 | 备注 |
|---|---|---|
| 合计回收 | 28,961.07 | |
| 合格投资 | 2.67 | |
| 回购收入 | / |
支出统计
| 科目 | 余额 | 备注 |
|---|---|---|
| 税收 | 71.24 | |
| 代理兑付费用 | 0.98 | |
| 发行费用 | 207.90 | |
| 受托机构报酬 | 107.87 | |
| 资金保管机构报酬 | 1.38 | |
| 处置费用 | 4,357.11 | |
| 贷款服务机构报酬 | 4,567.11 | |
| 审计费 | 4.00 | |
| 其他费用支出 | 0.36 | |
| 证券利息总支出 | 158.55 | |
| 证券本金总支出 | 18,150.00 | |
| 次级档固定资金成本 | 557.34 | |
| 次级档超额收益 | 779.73 |
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