中诚信国际信用评级有限责任公司
- 评级日期: 2022-07-13
- 基准日: 债券/2022-02-28 , 资产池/2022-02-28
- 跟踪评级: <优先档/AAAsf> <次级档/NR>
🟩 正面观点
- 跟踪期内，优先档证券的利息和本金均获得正常偿付。跟踪期内，优先档证券按时足额获得了利息支付，优先档证券按过手摊还方式获得了959.01万元本金的偿付。
- 跟踪期内，资产处置进度好于预期，预计未来回收金额可为优先档证券提供良好的支持。截至跟踪计算日，资产池累计回收现金1035.19万元，占初始资产池未偿本息余额的比例为0.0944。在首次评级时，我们对截至2022年4月30日资产池回收金额的预测值为643.71万元，跟踪期内实际累计回收金额高于我们的预测值。此外，中诚信国际根据贷款服务机构提供的截至2022年2月28日的实际处置回收情况调整了对资产池的回收估计，扣除已回收金额外，预计资产池未来回收总金额约为2237.40万元，相较跟踪期末优先档证券未偿本金余额340.99万元仍可提供良好的回收支持。
- 跟踪期内，处置回收情况良好。截至跟踪计算日，共计13笔借款处置完毕，这13笔的初始起算日债权本息合计值为415.47万元，回收率为1.0224
- 储备金账户的设置。根据交易的安排，本交易设置有流动性储备账户。截至跟踪期末，流动性储备账户内余额12.31万元。
🟥 负面观点
- 不良债权的回收不确定性较大。不良资产处置过程复杂多变，处置结果易受到系统性风险和偶然因素的影响，因此未来现金流回收具有一定不确定性。特别是近年来宏观经济增速放缓，不良率提升，不良资产处置工作难度加大，处置价值和处置时间在一定程度上都受到不利影响，或将对优先档证券本息的按时足额偿付产生一定影响。
- 宏观经济及疫情风险。宏观经济下行压力加大和新冠肺炎疫情反复使得基础资产未来履约表现不确定性增加。2022年世界经济形势仍然复杂严峻，疫情变化和外部环境存在诸多不确定性，国内经济恢复基础尚不牢固，疫情带来的各类衍生风险不容忽视，仍需持续关注上述因素对基础资产信用表现的影响。